BTG Pactual eleva preço-alvo da Rumo para R$ 25 e mantém recomendação de compra
21.04.2020 | Alexandre Valdes | Notícias do Mercado
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Investing.com – Em relatório divulgado a clientes nesta segunda-feira, o BTG Pactual (SA:BPAC11) reiterou a recomendação de compra das ações da Rumo Logística e elevou o preço-alvo em 12 meses de R$ 24,00 para R$ 25,00. Para os analistas, os negócios da companhia estão se mostrando defensivos e confirmando sua sólida tese de investimento, beneficiando-se do crescimento das exportações de grãos do Brasil, bem como a alavancagem operacional da expansão da capacidade.
Para os analistas do banco, a preços atuais, as ações RAIL3 (SA:RAIL3) estão sendo negociadas a uma TIR real implícita de 8% e a 10,8x EV/EBITDA altamente atraente, sustentando a recomendação. A equipe entende que o cenário de crise econômica, com o país preso em um período de isolamento social forçado, o sólido crescimento de volume da Rumo mostra que seus negócios podem ser desconectados da história de contração do PIB brasileiro.
No relatório, eles revelaram o modelo e revisara, alguns dos tópicos de discussão mais relevantes sobre a empresa. Em poucas palavras, ajustaram as receitas líquidas de 20E e 21E em -9% e -4%, EBITDA em -5% e -4% e lucro líquido em -56% e -40%.
O documento acrescenta que a produção de soja no estado do Mato Grosso é muito resistente e os volumes transportados estão melhorando constantemente, à medida que a Rumo implementa seu plano de expansão da capacidade. Para a equipe, a companhia está capitalizada e preparada para assumir outros projetos que consideramos relevantes, como Lucas do Rio Verde. Apesar da fraca visibilidade global, eles esperam que os volumes de soja no primeiro semestre permaneçam sólidos.
Fonte: SpaceMoney
Data: 20/04/2020
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